En lo que va de año hemos visto como las inversiones y los productos más conservadores han ido perdiendo atractivo, de hecho los denominados Fondos de Dinero están ofreciendo actualmente bajísimas rentabilidades e incluso en algunos casos rentabilidades negativas.
Por este motivo una alternativa clara para este año se encuentra en Fondos de Gestión alternativa o de Retorno Absoluto. Estos fondos se gestionan con objetivos de rentabilidad absoluta con independencia de los mercados, sin embargo vemos cómo hay desviaciones según las estrategias que implementan y los niveles de riesgo que pueden asumir.
De este modo vemos que hay fondos con esta estrategia que aun con mercados muy volátiles pudieron contener las pérdidas.
Las estrategias poco correlacionadas que tienen cabida conjuntamente en carteras de fondos, pueden permitirnos conseguir un equilibrio muy importante de riesgo y una buena rentabilidad.
Así mismo, los fondos que señalamos a continuación se complementan muy bien.Carmignac Securité ha sorteado sin apenas pérdidas estas semanas debido al posicionamiento más defensivo de su cartera, ya que estuvo aumentando la posición en gobiernos (del 12 al 16%) y la liquidez (hasta el 15%), con una gestión más prudente.
La estrategia de Julius Baer Absolute Return no pudo evitar las pérdidas, sobre todo causadas por las apuestas en algunos bonos emergentes, aunque siguen positivos respecto a sus fundamentales. El Defender pudo mitigarlas por su menor exposición al mercado.
El JPM Income Opportunity, a pesar de registrar caídas, sigue en positivo en el año a pesar de poder invertir en todos los rangos de la RF, lo que demuestra una buena gestión del riesgo tras el gran año 2009, donde pudo aprovechar el tirón de la deuda corporativa. Una cartera definida como tal tiene que adaptarse a las circunstancias y tendencias de mercado, sin dejar de lado la protección del capital pero buscando un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo.